Lernen Sie das neue Fondscenter kennen

AXA IM FIIS Europe Short Duration High Yield

ISIN LU0658025977

Letzter NAV 120,4700 EUR as of 31.03.20

Überblick

Investitionsziele

Das Anlageziel des Teilfonds besteht darin, an erster Stelle Erträge und an zweiter Stelle Kapitalzuwächse zu erzielen, indem er auf mittlere Sicht hauptsächlich in auf europäische Währungen lautende Hochzinspapiere investiert.

Risiko

SRRI Maßstab

1 SRRI Value 2 3 4 5 6 7

Die Risikokategorie wird anhand historischer Wertentwicklungsdaten berechnet und stellt keinen verlässlichen Hinweis auf das zukünftige Risikoprofil des Teilfonds dar. Die ausgewiesene Risikokategorie ist nicht garantiert und kann sich im Laufe der Zeit verändern. Die niedrigste Kategorie kann nicht mit einer risikofreien Anlage gleich gesetzt werden.

SRRI zweite Ausführung

Das Kapital des Teilfonds ist nicht garantiert. Der Teilfonds ist auf den Finanzmärkten investiert und nutzt Techniken und Instrumente, die unter normalen Marktbedingungen geringen Schwankungen unterliegen, was aber dennoch Verluste zur Folge haben kann.

SRRI zusätzliches Risiko

Ausfallrisiko: Konkurs-, Insolvenz-, Zahlungs- oder Lieferausfallrisiko eines der Kontrahenten des Teilfonds, was zu Zahlungs- oder Lieferausfällen führen kann. Liquiditätsrisiko: Risiko eines niedrigen Liquiditätsniveaus unter bestimmten Marktbedingungen, das unter Umständen für den Teilfonds zu Schwierigkeiten bei der Bewertung, beim Kauf oder beim Verkauf von allen seinen Vermögenswerten oder Teilen hiervon führt und potenzielle Auswirkungen auf seinen Nettoinventarwert nach sich zieht. Kreditrisiko: Risiko, dass Emittenten von im Teilfonds enthaltenen Schuldtiteln ihren Verpflichtungen nicht nachkommen oder dass ihr Kreditrating herabgestuft wird, was zu einem sinkenden Nettoinventarwert führen würde. Auswirkungen von Techniken wie beispielsweise Derivaten: Gewisse Verwaltungsstrategien sind mit spezifischen Risiken wie beispielsweise Liquiditätsrisiko, Kreditrisiko, Ausfallrisiko, gesetzlichem Risiko, Bewertungsrisiko, operationellem Risiko und Risiken in Zusammenhang mit den Basisvermögenswerten verbunden.Der Einsatz solcher Strategien kann auch einen gewissen Hebeleffekt beinhalten, was die Auswirkungen von Marktbewegungen auf den Teilfonds erhöhen und zu einem erheblichen Risiko von Verlusten führen kann.

Investment-Horizont

Dieser Teilfonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld innerhalb eines Zeitraums von 3 Jahren aus dem Teilfonds wieder abziehen wollen.

Fund manager comment : 29.02.20

Faktoren für die Wertentwicklung Die Ausbreitung des Coronavirus (Covid-19) außerhalb von China im Februar löste enorme Unsicherheit über die kurz- bis mittelfristigen Aussichten für die Wirtschaft aus. Die globalen Wachstumsprognosen wurden nach unten korrigiert, während die Erwartung zusätzlicher geldpolitischer Maßnahmen zunahm. Aufgrund der schwachen Stimmung und der Flucht von Anleihenanlegern in Qualitätswerte wurden die Kreditspreads am globalen Hochzinsmarkt um 84 Bp. weiter. Anleihen aus den Schwellenländern und den USA profitierten von der Unterstützung durch die niedrigeren Treasury-Renditen, während der Markt in Europa etwas größere Einbußen erlitt. Die Emissionstätigkeit am Hochzinsmarkt war voll in Schwung, bis der Markt die Aufmerksamkeit erneut den Auswirkungen einer Pandemie zuwandte. In den USA wurden für USD 27,9 Mrd. neue USD-Anleihen an den Markt gebracht, in Europa betrug das Neuangebot EUR 6,4 Mrd. Auf britische Pfund lautende Hochzinsanleihen litten weniger unter der Risikoaversion und erwiesen sich als widerstandsfähiger als das Teiluniversum der europäischen Hochzinspapiere. Mit Blick auf die Ratingsegmente entwickelten sich qualitativ höherwertige Unternehmensanleihen besser als Anleihen mit höherem Beta. Der Investitionsgütersektor und die Telekommunikation erlitten in diesem Monat die geringsten Einbußen, während die Bereiche Freizeit und Automobile am schlechtesten abschnitten. Der ICE BofAML European Currency High Yield Index wies im Februar eine Gesamtrendite von -1,8% (abgesichert in EUR) und eine Überschussrendite von -2,1% gegenüber Staatsanleihen aus. Wichtigste Veränderungen am Portfolio Die Aktivität im Fonds wurde weiterhin vom aktuellen Marktumfeld und den Kundenkapitalflüssen bestimmt. An den Sekundärmärkten investierten wir verfügbare Barmittel in allen Ratingsegmenten und in Sektoren wie Immobilien, Gesundheit oder TMT. Am Primärmarkt beteiligten wir uns an Transaktionen wie Banijay (Medien) und TalkTalk (Telekommunikation). Aktuelle Markteinflüsse und Aussichten Aus den für den Februar verfügbaren Daten und aus Berichten geht klar hervor, dass die Wirtschaftsaktivität durch die Ausbreitung des Virus erheblich belastet wurde. Zum Zeitpunkt der Niederschrift wurden in einer Reihe von Ländern immer noch neue Fälle gemeldet, und in vielen Ländern wurden Einschränkungen für Reisen oder öffentliche Versammlungen erwogen oder verhängt. Die Angebotsseite der Weltwirtschaft wurde durch die Auswirkungen des Virus bereits erheblich beeinträchtigt, da viele Menschen nicht zur Arbeit gehen können, wodurch die Auslieferung von Gütern und die Erbringung von Dienstleistungen gestört werden. Die Nachfrage sinkt auch infolge des Rückgangs im Reise- und Tourismusbereich und bei anderen Verbraucherdienstleistungen. Dies wirkt sich auf die geschätzten Unternehmensgewinne aus und führt zu einer Ausweitung der Kreditspreads, analog zum Kursrückgang an den Aktienmärkten. Eine Erholung der Wirtschaftserwartungen, höhere Anleihenrenditen und eine erneute Verengung der Kreditspreads hängen von Belegen dafür ab, dass die Infektionsraten den Höhepunkt überstiegen haben und die Ausbreitung des Virus eingedämmt wurde. Mögliche Konjunkturimpulse könnten ebenfalls dazu beitragen. Doch noch befinden wir uns nicht in dieser Phase. Daher könnten die langfristigen Anleihenrenditen extrem niedrig bleiben, während sich die Kreditspreads weiter ausweiten könnten.

Performance

Performance Chart

Periode

1M
3M
6M
1Y
3Y
5Y
8Y
10Y
YTD
Seit Auflage

Startdatum

Enddatum

Referenzindex Tabelle

Referenzindex Startdatum Enddatum
- - -

Performance Tabelle

Enddatum

Performance Tabelle Netto Perormance Referenzindex Startdatum Enddatum
- - - - -

Riskotabelle

Globales Enddatum

Riskotabelle Fonds Volatilität Benchmark volatility Tracking Error Information Ratio Sharp Ratio Beta Alpha
Risko 1M - - - - - - -
Risko QTD - - - - - - -
Risko 3M - - - - - - -
Risko 6M - - - - - - -
Risko YTD - - - - - - -
Risko 1Y - - - - - - -
Risko 3Y - - - - - - -
Risko 5Y - - - - - - -
Risko 8Y - - - - - - -
Risko 10Y - - - - - - -
Risiko seit Auflage - - - - - - -

Preis Tabelle

Startdatum

Enddatum

Preis Datum Portfolio AUM
- - -

NAV

Erste Anteilpreisberechnung 08.08.11

Administration

Vertriebsland

Vertriebsländer
Austria
Deutschland
Die Niederlande
Dänemark
Finnland
Frankreich
Grossbritannien
Italien
Luxemburg
Norwegen
Schweden
Schweiz
Singapur
Spanien

Gebühren

Ongoing Charges 0,86%

Fonds Daten

Währung EUR
Startdatum 05.08.11
Asset class HIGH YIELD AND US ACTIVE FIXED
Responsible Investment Fonds FAUX
Regulierungsbehörde Commission de Surveillance du Secteur Financier

Marktcodes

fundcenter.detail.fundinfo.valoren 13528670

Portfolio Management

Fondsmanager James GLEDHILL
Co-manager Yves BERGER
Investment-Team MT European & Global High Yield

Struktur

Investment-Universum Euroraum
Rechtsform FCP

Ausgabe und Rückgabe

Zeichnungs-, Umtausch- oder Rücknahmeanträge müssen an einem Bewertungstag bis spätestens 10:00 Uhr Ortszeit Luxemburg bei der Register- und Transferstelle eingegangen sein. Anträge werden zu dem an einem solchen Bewertungstag berechneten Nettoinventarwert ausgeführt. Anleger werden darauf hingewiesen, dass sich die Bearbeitungszeit durch die mögliche Einschaltung von Vermittlern wie Finanzberatern oder Vertriebsstellen verlängern kann.Der Nettoinventarwert dieses Teilfonds wird täglich berechnet. Anfängliche Mindestanlage: 1.000.000 in der jeweiligen Referenzwährung der betreffenden Anteilsklasse.

Dokumente