AXA IM FIIS Europe Short Duration High Yield

ISIN LU0658025977

Letzter NAV 134,8500 EUR as of 24.04.19

Überblick

Investitionsziele

Der Teilonds versucht, durch die mittelfristige Anlage in auf eine europäische Währung lautende Gläubigerpapiere mit hohen Renditen in erster Linie ein hohes Einkommen und in zweiter Linie Kapitalzuwachs zu erzielen.

Risiko

SRRI Maßstab

1 SRRI Value 2 3 4 5 6 7

Die Risikokategorie wird anhand historischer Wertentwicklungsdaten berechnet und stellt keinen verlässlichen Hinweis auf das zukünftige Risikoprofil des Teilfonds dar. Die ausgewiesene Risikokategorie ist nicht garantiert und kann sich im Laufe der Zeit verändern. Die niedrigste Kategorie kann nicht mit einer risikofreien Anlage gleich gesetzt werden.

SRRI zweite Ausführung

Das Kapital des Teilfonds ist nicht garantiert. Der Teilfonds ist auf den Finanzmärkten investiert und nutzt Techniken und Instrumente, die unter normalen Marktbedingungen geringen Schwankungen unterliegen, was aber dennoch Verluste zur Folge haben kann.

SRRI zusätzliches Risiko

Kreditrisiko: Risiko, dass Emittenten von im Teilfonds enthaltenen Schuldtiteln ihren Verpflichtungen nicht nachkommen oder dass ihr Kreditrating herabgestuft wird, was zu einem sinkenden Nettoinventarwert führen würde. Liquiditätsrisiko: Risiko eines niedrigen Liquiditätsniveaus unter bestimmten Marktbedingungen, das unter Umständen für den Teilfonds zu Schwierigkeiten bei der Bewertung, beim Kauf oder beim Verkauf von allen seinen Vermögenswerten oder Teilen hiervon führt und potenzielle Auswirkungen auf seinen Nettoinventarwert nach sich zieht. Ausfallrisiko: Konkurs-, Insolvenz-, Zahlungs- oder Lieferausfallrisiko eines der Kontrahenten des Teilfonds, was zu Zahlungs- oder Lieferausfällen führen kann. Auswirkungen von Techniken wie beispielsweise Derivaten: Gewisse Verwaltungsstrategien sind mit spezifischen Risiken wie beispielsweise Liquiditätsrisiko, Kreditrisiko, Ausfallrisiko, gesetzlichem Risiko, Bewertungsrisiko, operationellem Risiko und Risiken in Zusammenhang mit den Basisvermögenswerten verbunden. Der Einsatz solcher Strategien kann auch einen gewissen Hebeleffekt beinhalten, was die Auswirkungen von Marktbewegungen auf den Teilfonds erhöhen und zu einem erheblichen Risiko von Verlusten führen kann.

Investment-Horizont

Dieser Teilfonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld innerhalb eines Zeitraums von 3 Jahren aus dem Teilfonds wieder abziehen wollen.

Fund manager comment : 31.03.19

Faktoren für die Wertentwicklung Nach zwei Monaten, in denen sich die Spreads von Hochzinsanleihen stark verengten, endete das 1. Quartal 2019 mit einer gedämpfteren Note für die Anlageklasse. Da die Anleihenmärkte kaum durch Konjunkturdaten gestört wurden, beendeten die globalen Hochzinsanleihen den März mit etwas weiteren Kreditspreads (+12 Basispunkte). Die USA und die Schwellenländer entwickelten sich schwächer als die Region Europa. Die Aktivität am Hochzins-Primärmarkt der Region Europa war recht lebhaft, bewegte sich allerdings immer noch unter dem Niveau der Vorjahre. In Europa wurden für EUR 4,8 Mrd. neue Anleihen an den Markt gebracht. Auf britische Pfund lautende Hochzinsanleihen beendeten den Berichtszeitraum etwas hinter der Euro-Region, und auf der Ratingebene schnitten Unternehmensanleihen mit höherem Beta besser ab als andere Ratingsegmente. Die Bereiche Telekommunikation und Technologie waren die performancestärksten Sektoren, während das Transport- und das Gesundheitswesen die Schlusslichter bildeten. Der ICE BofAML BB-B European High Yield Index wies im März eine Gesamtrendite von +1,1% (abgesichert in EUR) und eine Überschussrendite von 0,49% gegenüber Staatsanleihen aus. Wichtigste Veränderungen am Portfolio Im Berichtszeitraum richtete sich unser Fokus auf die Steuerung der Barposition. Dabei nutzten wir die natürlichen Cashflows des Fonds aus Kupons und Rückzahlungen von Anleihen. Die Aktivitäten an den Sekundärmärkten konzentrierten sich auf die Bereiche Industrie, Immobilien, Versorger, Freizeit und Dienstleistungen, wobei wir Transaktionen im gesamten Ratingspektrum durchführten. In diesem Monat setzten wir die Reduzierung einiger idiosynkratischer Werte fort. Andererseits beteiligten wir uns an Emissionen kurzfristiger europäischer Anleihen, wie Volvo (Automobile) oder LeasePlan (Finanzdienstleistungen). Aktuelle Markteinflüsse und Aussichten Im März erhielten die Anleihenmärkte ihre Impulse von Zentralbanken: Sowohl die US-Notenbank als auch die Europäische Zentralbank gaben moderate Kommentare ab, die auf ein begrenztes Aufwärtsrisiko für die Zinssätze im Jahr 2019 schließen ließen. Dies war wiederum auf Anzeichen für eine Verlangsamung der Weltwirtschaft im Vergleich zur Phase des überdurchschnittlichen Wachstums von Anfang 2018 zurückzuführen. Damit stehen die Anleger vor der Frage, bis zu welchem Grad sich die Wachstumsverlangsamung fortsetzt und intensiviert und ob dies die Unterstützung für den Unternehmenssektor im Rest des Jahres mindert. Die Kreditmärkte profitierten vom veränderten Zinsausblick. Falls die Rezessionsgefahr jedoch zunehmen sollte, würde sich der Trend zu engeren Kreditrisikoprämien vermutlich wieder umkehren. Die Zentralbanken werden bei ihren jüngsten moderaten Aussagen wohl kaum wieder zurückrudern. Vielmehr könnten die besseren Daten dazu führen, dass sich die gute Entwicklung an den Kreditmärkten im zweiten Quartal des Jahres weiter fortsetzt.

Performance

Performance Chart

Periode

1M
3M
6M
1Y
3Y
5Y
8Y
10Y
YTD
Seit Auflage

Startdatum

Enddatum

Referenzindex Tabelle

Referenzindex Startdatum Enddatum
- - -

Performance Tabelle

Enddatum

Performance Tabelle Netto Perormance Referenzindex Startdatum Enddatum
- - - - -

Riskotabelle

Globales Enddatum

Riskotabelle Fonds Volatilität Benchmark volatility Tracking Error Information Ratio Sharp Ratio Beta Alpha
Risko 1M - - - - - - -
Risko QTD - - - - - - -
Risko 3M - - - - - - -
Risko 6M - - - - - - -
Risko YTD - - - - - - -
Risko 1Y - - - - - - -
Risko 3Y - - - - - - -
Risko 5Y - - - - - - -
Risko 8Y - - - - - - -
Risko 10Y - - - - - - -
Risiko seit Auflage - - - - - - -

Preis Tabelle

Startdatum

Enddatum

Preis Datum Portfolio AUM
- - -

NAV

Erste Anteilpreisberechnung 08.08.11

Administration

Vertriebsland

Vertriebsländer
Austria
Deutschland
Die Niederlande
Dänemark
Finnland
Frankreich
Grossbritannien
Italien
Luxemburg
Norwegen
Schweden
Schweiz
Spanien

Gebühren

Ongoing Charges 0,88%

Fonds Daten

Währung EUR
Startdatum 05.08.11
Asset class HIGH YIELD AND US ACTIVE FIXED
Responsible Investment Fonds FAUX
Regulierungsbehörde Commission de Surveillance du Secteur Financier

Marktcodes

fundcenter.detail.fundinfo.valoren 13528670

Portfolio Management

Fondsmanager James GLEDHILL
Co-manager Yves BERGER
Investment-Team MT European & Global High Yield

Struktur

Investment-Universum Euroraum
Rechtsform FCP

Ausgabe und Rückgabe

Zeichnungs-, Umtausch- oder Rücknahmeanträge müssen an einem Bewertungstag bis spätestens 10:00 Uhr Ortszeit Luxemburg bei der Register- und Transferstelle eingegangen sein. Anträge werden zu dem an einem solchen Bewertungstag berechneten Nettoinventarwert ausgeführt. Anleger werden darauf hingewiesen, dass sich die Bearbeitungszeit durch die mögliche Einschaltung von Vermittlern wie Finanzberatern oder Vertriebsstellen verlängern kann. Der Nettoinventarwert dieses Teilfonds wird täglich berechnet. Anfängliche Mindestanlage: 1.000.000 in der jeweiligen Referenzwährung der betreffenden Anteilsklasse.

Dokumente