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AXA IM FIIS Europe Short Duration High Yield
ISIN LU0658025464
Letzter NAV 90,9100 EUR as of 12.12.19
Überblick
Investitionsziele
Der Teilonds versucht, durch die mittelfristige Anlage in auf eine europäische Währung lautende Gläubigerpapiere mit hohen Renditen in erster Linie ein hohes Einkommen und in zweiter Linie Kapitalzuwachs zu erzielen.
Risiko
SRRI Maßstab
Die Risikokategorie wird anhand historischer Wertentwicklungsdaten berechnet und stellt keinen verlässlichen Hinweis auf das zukünftige Risikoprofil des Teilfonds dar. Die ausgewiesene Risikokategorie ist nicht garantiert und kann sich im Laufe der Zeit verändern. Die niedrigste Kategorie kann nicht mit einer risikofreien Anlage gleich gesetzt werden.
SRRI zweite Ausführung
Das Kapital des Teilfonds ist nicht garantiert. Der Teilfonds ist auf den Finanzmärkten investiert und nutzt Techniken und Instrumente, die unter normalen Marktbedingungen geringen Schwankungen unterliegen, was aber dennoch Verluste zur Folge haben kann.
SRRI zusätzliches Risiko
Kreditrisiko: Risiko, dass Emittenten von im Teilfonds enthaltenen Schuldtiteln ihren Verpflichtungen nicht nachkommen oder dass ihr Kreditrating herabgestuft wird, was zu einem sinkenden Nettoinventarwert führen würde. Liquiditätsrisiko: Risiko eines niedrigen Liquiditätsniveaus unter bestimmten Marktbedingungen, das unter Umständen für den Teilfonds zu Schwierigkeiten bei der Bewertung, beim Kauf oder beim Verkauf von allen seinen Vermögenswerten oder Teilen hiervon führt und potenzielle Auswirkungen auf seinen Nettoinventarwert nach sich zieht. Ausfallrisiko: Konkurs-, Insolvenz-, Zahlungs- oder Lieferausfallrisiko eines der Kontrahenten des Teilfonds, was zu Zahlungs- oder Lieferausfällen führen kann. Auswirkungen von Techniken wie beispielsweise Derivaten: Gewisse Verwaltungsstrategien sind mit spezifischen Risiken wie beispielsweise Liquiditätsrisiko, Kreditrisiko, Ausfallrisiko, gesetzlichem Risiko, Bewertungsrisiko, operationellem Risiko und Risiken in Zusammenhang mit den Basisvermögenswerten verbunden. Der Einsatz solcher Strategien kann auch einen gewissen Hebeleffekt beinhalten, was die Auswirkungen von Marktbewegungen auf den Teilfonds erhöhen und zu einem erheblichen Risiko von Verlusten führen kann.
Investment-Horizont
Dieser Teilfonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld innerhalb eines Zeitraums von 3 Jahren aus dem Teilfonds wieder abziehen wollen.
Fund manager comment : 30.11.19
Faktoren für die Wertentwicklung Während das Ende des Jahres näher rückt, hat sich die Stimmung etwas verbessert, da das kurzfristige Rezessionsrisiko nachgelassen hat. Die Märkte werden jedoch nach wie vor von politischen Entwicklungen bestimmt, insbesondere im Zusammenhang mit dem Welthandel. Die Kreditspreads verzeichneten während des Monats einige Schwankungen, die allerdings etwas verhaltener waren. Am Ende des Berichtszeitraums waren die Spreads globaler Hochzinsanleihen um 12 Basispunkte geschrumpft. In diesem Monat profitierte die Region Europa von ihrem höherwertigen Ratingmix und übertraf sowohl die USA als auch die Schwellenländer. Die Aktivität am Primärmarkt (Emissionen neuer Anleihen durch Unternehmen) zog wieder an, da viele Unternehmen ihre Anleihen noch vor dem Jahresende an den Markt bringen wollten. In Europa wurden Anleihen im Wert von EUR 10,3 Mrd. emittiert. Ratingsegmente mit höherem Beta (B und CCC) schnitten besser ab als Unternehmensanleihen mit BB-Rating und längerer Duration, da der europäische Markt im Berichtszeitraum weniger von unternehmensspezifischen Meldungen beeinflusst wurde. Unter den Regionen entwickelten sich auf britische Pfund lautende Hochzinsanleihen erneut besser als das Teiluniversum der Euro-Hochzinsanleihen. Konsumgüter und Transportwesen waren die performancestärksten Sektoren am europäischen Markt, während Versorger und Telekommunikation die Schlusslichter bildeten. Der ICE BofAML European Currency High Yield Index wies im November eine Gesamtrendite von 0,93% (abgesichert in EUR) und eine Überschussrendite von 1,2% gegenüber Staatsanleihen aus. Wichtigste Veränderungen am Portfolio Im November richtete sich der Fokus vor allem auf die Wiederanlage von Kupons, Anleihenrückzahlungen und -fälligkeiten über die Sekundärmärkte. Wir investierten die Erlöse in den Ratingsegmenten B und BB, mit Schwerpunkten in den Bereichen Gesundheit, Einzelhandel und Energie, um nur einige zu nennen. Am Primärmarkt beteiligten wir uns an zwei der 5-jährigen Transaktionen: Ball (Investitionsgüter) und Grifols (Gesundheit). Aktuelle Markteinflüsse und Aussichten Die Kombination aus den aktuellen Bewertungen und den Risiken für die weltwirtschaftlichen Aussichten deutet darauf hin, dass das Jahr 2020 für die Anleger weniger ertragreich wird als 2019. Dies trifft vor allem auf die Anleihenmärkte zu, wo die Anleihenrenditen und die Kreditspreads erheblich geringer sind als Ende 2018. Der wichtigste Treiber guter Erträge war die Geldpolitik. Künftig ist kaum mit einem ähnlichen Effekt geldpolitischer Maßnahmen zu rechnen, da die US-Notenbank offenbar abwartet und der Europäischen Zentralbank die Munition weitgehend ausgegangen ist. Möglicherweise ziehen die Anleihenrenditen aber auch nicht stark an, und die Kreditmärkte dürften weiterhin durch die expansive Geldpolitik unterstützt werden. Doch die kräftigen Kursbewegungen festverzinslicher Anlagen werden sich wohl kaum wiederholen. Im Augenblick scheinen die Kreditmärkte jedoch gut unterstützt und werden den Anlegern eine gewisse Stabilität bieten.
Performance
Performance Chart
Periode
Startdatum
Enddatum
Referenzindex Tabelle
Referenzindex | Startdatum | Enddatum |
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Performance Tabelle
Enddatum
Performance Tabelle | Netto Perormance | Referenzindex | Startdatum | Enddatum |
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- | - | - | - | - |
Keine Performance-Daten verfügbar
Riskotabelle
Globales Enddatum
Riskotabelle | Fonds Volatilität | Benchmark volatility | Tracking Error | Information Ratio | Sharp Ratio | Beta | Alpha |
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Risko 1M | - | - | - | - | - | - | - |
Risko QTD | - | - | - | - | - | - | - |
Risko 3M | - | - | - | - | - | - | - |
Risko 6M | - | - | - | - | - | - | - |
Risko YTD | - | - | - | - | - | - | - |
Risko 1Y | - | - | - | - | - | - | - |
Risko 3Y | - | - | - | - | - | - | - |
Risko 5Y | - | - | - | - | - | - | - |
Risko 8Y | - | - | - | - | - | - | - |
Risko 10Y | - | - | - | - | - | - | - |
Risiko seit Auflage | - | - | - | - | - | - | - |
Keine Performance-Daten verfügbar
Preis Tabelle
Startdatum
Enddatum
Preis | Datum | Portfolio AUM |
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Keine NAV-Daten verfügbar
NAV
Erste Anteilpreisberechnung | 08.08.11 |
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Administration
Gebühren
Ongoing Charges | 0,58% |
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Fonds Daten
Währung | EUR |
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Startdatum | 05.08.11 |
Asset class | HIGH YIELD AND US ACTIVE FIXED |
Responsible Investment Fonds | FAUX |
Regulierungsbehörde | Commission de Surveillance du Secteur Financier |
Portfolio Management
Fondsmanager | James GLEDHILL |
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Co-manager | Yves BERGER |
Investment-Team | MT European & Global High Yield |
Struktur
Investment-Universum | Euroraum |
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Rechtsform | FCP |
Ausgabe und Rückgabe
Zeichnungs-, Umtausch- oder Rücknahmeanträge müssen an einem Bewertungstag bis spätestens 10:00 Uhr Ortszeit Luxemburg bei der Register- und Transferstelle eingegangen sein. Anträge werden zu dem an einem solchen Bewertungstag berechneten Nettoinventarwert ausgeführt. Anleger werden darauf hingewiesen, dass sich die Bearbeitungszeit durch die mögliche Einschaltung von Vermittlern wie Finanzberatern oder Vertriebsstellen verlängern kann. Der Nettoinventarwert dieses Teilfonds wird täglich berechnet. Anfängliche Mindestanlage: 30.000.000 in der jeweiligen Referenzwährung der betreffenden Anteilsklasse.
Dokumente
Dokumente
KIID (Product) 03.07.2019
Prospekt (Range) 22.12.2017
Jahresbericht (Range) 31.12.2018
Halbjahresbericht (Range) 30.06.2018