AXA IM FIIS Europe Short Duration High Yield

ISIN LU0658025209

Letzter NAV 139,3300 EUR as of 18.10.19

Überblick

Investitionsziele

Der Teilonds versucht, durch die mittelfristige Anlage in auf eine europäische Währung lautende Gläubigerpapiere mit hohen Renditen in erster Linie ein hohes Einkommen und in zweiter Linie Kapitalzuwachs zu erzielen.

Risiko

SRRI Maßstab

1 SRRI Value 2 3 4 5 6 7

Die Risikokategorie wird anhand historischer Wertentwicklungsdaten berechnet und stellt keinen verlässlichen Hinweis auf das zukünftige Risikoprofil des Teilfonds dar. Die ausgewiesene Risikokategorie ist nicht garantiert und kann sich im Laufe der Zeit verändern. Die niedrigste Kategorie kann nicht mit einer risikofreien Anlage gleich gesetzt werden.

SRRI zweite Ausführung

Das Kapital des Teilfonds ist nicht garantiert. Der Teilfonds ist auf den Finanzmärkten investiert und nutzt Techniken und Instrumente, die unter normalen Marktbedingungen geringen Schwankungen unterliegen, was aber dennoch Verluste zur Folge haben kann.

SRRI zusätzliches Risiko

Kreditrisiko: Risiko, dass Emittenten von im Teilfonds enthaltenen Schuldtiteln ihren Verpflichtungen nicht nachkommen oder dass ihr Kreditrating herabgestuft wird, was zu einem sinkenden Nettoinventarwert führen würde. Liquiditätsrisiko: Risiko eines niedrigen Liquiditätsniveaus unter bestimmten Marktbedingungen, das unter Umständen für den Teilfonds zu Schwierigkeiten bei der Bewertung, beim Kauf oder beim Verkauf von allen seinen Vermögenswerten oder Teilen hiervon führt und potenzielle Auswirkungen auf seinen Nettoinventarwert nach sich zieht. Ausfallrisiko: Konkurs-, Insolvenz-, Zahlungs- oder Lieferausfallrisiko eines der Kontrahenten des Teilfonds, was zu Zahlungs- oder Lieferausfällen führen kann. Auswirkungen von Techniken wie beispielsweise Derivaten: Gewisse Verwaltungsstrategien sind mit spezifischen Risiken wie beispielsweise Liquiditätsrisiko, Kreditrisiko, Ausfallrisiko, gesetzlichem Risiko, Bewertungsrisiko, operationellem Risiko und Risiken in Zusammenhang mit den Basisvermögenswerten verbunden. Der Einsatz solcher Strategien kann auch einen gewissen Hebeleffekt beinhalten, was die Auswirkungen von Marktbewegungen auf den Teilfonds erhöhen und zu einem erheblichen Risiko von Verlusten führen kann.

Investment-Horizont

Dieser Teilfonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld innerhalb eines Zeitraums von 3 Jahren aus dem Teilfonds wieder abziehen wollen.

Fund manager comment : 30.09.19

Faktoren für die Wertentwicklung Die Anleihenerträge blieben im September positiv, während das Angebot an Hochzinswerten zunahm. Gegen Mitte des Monats begannen die Anleger jedoch, über die größere Unsicherheit in Bezug auf die Weltwirtschaft nachzudenken. In diesem Umfeld hielt die Volatilität der Kreditspreads an und der globale Hochzinsmarkt beendete den Berichtszeitraum um 15 Basispunkte enger. Die Region der Schwellenländer wurde zwar offenbar weniger von diesen Entwicklungen beeinflusst als die USA und Europa. Die Outperformance war jedoch hauptsächlich auf die Korrektur der starken Spreadausweitung vom August in Argentinien zurückzuführen. Wie üblich ging es im September am Primärmarkt für Hochzinsanleihen hoch her: In Europa wurden neue Papiere im Wert von EUR 8,4 Mrd. an den Markt gebracht. Seit Jahresbeginn betrug das Angebot damit USD 46,7 Mrd. Auf britische Pfund lautende Hochzinsanleihen wurden weniger von der Veränderung der Staatsanleihenrenditen beeinflusst und entwickelten sich besser als das Teiluniversum der europäischen Hochzinspapiere. Im Hinblick auf die Ratings entwickelten sich Unternehmen mit höherem Beta (in den Ratingsegmenten B und CCC) besser als Unternehmensanleihen mit BB-Rating und längerer Duration. Die performancestärksten Sektoren am globalen Hochzinsmarkt waren die Automobilindustrie und die Konsumbranche, während das Transportwesen und Dienstleistungsanbieter am schlechtesten abschnitten. Der ICE BofAML European Currency High Yield Index wies im September eine Gesamtrendite von -0,1% (abgesichert in EUR) und eine Überschussrendite von +0,37% gegenüber Staatsanleihen aus. Wichtigste Veränderungen am Portfolio Wir investierten verfügbare Barmittel an Primär- und Sekundärmärkten, da wir im Berichtszeitraum eine Zunahme der Liquidität beobachteten. Am Primärmarkt beteiligten wir uns an Transaktionen im fünfjährigen Segment, insbesondere in den Bereichen Telekommunikation, Immobilien und Grundstoffindustrie. An den Sekundärmärkten führten wir Käufe und Verkäufe durch und nutzten die Wiedereröffnung des Marktes für Umschichtungen von Positionen in den Teilsektoren Gesundheit und Finanzdienstleistungen. Wir stießen eine Position im Transportwesen auf Basis der Fundamentaldaten ab, während wir Positionen in den Bereichen Freizeit, Dienstleistungen und Energie aufstockten. Aktuelle Markteinflüsse und Aussichten Auf kurze Sicht fällt es schwer, eine Verbesserung der Anlegerstimmung zu erkennen, da die Unsicherheiten über den Brexit und die Handelsbeziehungen zwischen den USA und China möglicherweise bis zum Jahresende weiterbestehen. Die Kreditmärkte halten sich zwar nach wie vor recht gut. Der Mangel an positiven Entwicklungen an der gesamtwirtschaftlichen Front könnte die Bonitätsdaten jedoch allmählich untergraben. Die globalen Aktienmärkte sind offenbar nicht mehr in der Lage, neue Höchstwerte zu erklimmen. Dies sollte ebenfalls im Auge behalten werden. Eine Zunahme der Volatilität an den Aktienmärkten wäre ein negatives Signal für Unternehmensanleihen und könnte zu einer gewissen Ausweitung der Spreads führen.

Performance

Performance Chart

Periode

1M
3M
6M
1Y
3Y
5Y
8Y
10Y
YTD
Seit Auflage

Startdatum

Enddatum

Referenzindex Tabelle

Referenzindex Startdatum Enddatum
- - -

Performance Tabelle

Enddatum

Performance Tabelle Netto Perormance Referenzindex Startdatum Enddatum
- - - - -

Riskotabelle

Globales Enddatum

Riskotabelle Fonds Volatilität Benchmark volatility Tracking Error Information Ratio Sharp Ratio Beta Alpha
Risko 1M - - - - - - -
Risko QTD - - - - - - -
Risko 3M - - - - - - -
Risko 6M - - - - - - -
Risko YTD - - - - - - -
Risko 1Y - - - - - - -
Risko 3Y - - - - - - -
Risko 5Y - - - - - - -
Risko 8Y - - - - - - -
Risko 10Y - - - - - - -
Risiko seit Auflage - - - - - - -

Preis Tabelle

Startdatum

Enddatum

Preis Datum Portfolio AUM
- - -

NAV

Erste Anteilpreisberechnung 08.08.11

Administration

Vertriebsland

Vertriebsländer
Austria
Deutschland
Dänemark
Finnland
Frankreich
Italien
Norwegen
Schweden
Schweiz
Spanien

Gebühren

Ongoing Charges 0,58%

Fonds Daten

Währung EUR
Startdatum 05.08.11
Asset class HIGH YIELD AND US ACTIVE FIXED
Responsible Investment Fonds FAUX
Regulierungsbehörde Commission de Surveillance du Secteur Financier

Marktcodes

fundcenter.detail.fundinfo.valoren 13528657

Portfolio Management

Fondsmanager James GLEDHILL
Co-manager Yves BERGER
Investment-Team MT European & Global High Yield

Struktur

Investment-Universum Euroraum
Rechtsform FCP

Ausgabe und Rückgabe

Zeichnungs-, Umtausch- oder Rücknahmeanträge müssen an einem Bewertungstag bis spätestens 10:00 Uhr Ortszeit Luxemburg bei der Register- und Transferstelle eingegangen sein. Anträge werden zu dem an einem solchen Bewertungstag berechneten Nettoinventarwert ausgeführt. Anleger werden darauf hingewiesen, dass sich die Bearbeitungszeit durch die mögliche Einschaltung von Vermittlern wie Finanzberatern oder Vertriebsstellen verlängern kann. Der Nettoinventarwert dieses Teilfonds wird täglich berechnet. Anfängliche Mindestanlage: 30.000.000 in der jeweiligen Referenzwährung der betreffenden Anteilsklasse.

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